看过来!关于后疫情时代,国泰君安聚焦国内这46家公募基金

发表于 讨论求助 2021-06-24 17:57:45

科沃斯扫地机
当下,国内进入后疫情时代,国泰君安将视角切换到国外,聚焦46家公募基金,国泰君安的中小市值团队做了新的报告,总结出国内机构投资者对A股市场的五大共识,以及它们最看好的五大行业,通过本文来详细看一下。
 
01共识一:流动性宽松无风险利率下行
 
自2019年6月以来,世界主要经济体央行降息潮不断,货币宽松不断加码,各主要国家的10年期国债收益率纷纷走低。
 
疫情使得各国进一步加码宽松,我国虽然在货币政策上保持了相对定力,但是面对海外的巨大不确定性,稳经济、稳就业的目标也让市场预期有进一步宽松的空间。
 
02共识二:全球负利率中国有望成为避风港
 
面对本次疫情危机,全球主要经济体正加速进入负利率时代。
 
美联储在3月3日紧急降息50bp将基准利率降至1.00-1.25%,3月15日再次降息100bp将基准利率降至0-0.25%区间,并推出7000亿美元量化宽松计划,距离负利率时代只差一步之遥。多家公募基金看好全球负利率时代下的人民币资产表现。
 
03共识三:A股估值优势下跌空间有限
 
多家公募基金认为,当下A股估值优势凸显,具备中长期配置价值。其中A股估值优势明显,A股凸显韧性。
 
04共识四:疫情带来短期扰动不改长期向上趋势
 
多家公募基金认为,疫情带来的是短期扰动,A股长期向上趋势不改。

05共识五:债券牛市延续
 
宽松背景下,国内债券牛市持续,收益率仍有下行空间。
 
06后市展望:公募机构看好的五大板块
 
国泰君安对部分公募机构、基金经理的公开观点做了统计,得到当前最受公募机构看好的五个行业或者主题是:医疗健康、消费升级、新能源、5G与半导体、新基建等。其中最受公募看好的行业或者主题包括医疗健康、消费升级、自主可控与5G、新能源、新基建等
 
1、医疗健康:受益于老龄化和疫情催化,创新药、医疗设备器械、医疗服务等细分行业受关注
 
2、消费升级:长期看消费升级是大趋势,短期看必选消费表现更优。
 
3、新能源:新能源产业空间广阔,疫情过后有望迎来黄金十年,行业成长潜力巨大。
 
4、5G与半导体:创新与自主可控是科技主旋律,5G基础设施将推动新一轮科技创新。
 
5、新基建:稳经济加快推进,产业链机会具有高确定性。
 
以上就是国泰君安根据46家公募基金,所做出的报告总结,国内机构投资者通过对A股市场的五大共识,及看好的五大行业作为投资借鉴。关于更多详细的报告,可关注国泰君安证券研究。
发表